Wie hat sich die Pandemie auf den P2P-Crowdfunding-Sektor ausgewirkt, der Teil des alternativen Fundraising ist, das ausschließlich von einzelnen Spendern und Privatanlegern finanziert wird? Um diese Frage zu beantworten, hat der französische Crowdfunding-Verband Financing Participatif Frankreich (FPF) hat die Banque des territoires zusammen mit der Staatsbank eine Studie in Auftrag gegeben.

Privatanleger und Projektbesitzer bleiben zuversichtlich

Florence de Maupeou, Der Geschäftsführer des FPF stellte die Studie vor. Die Forschungsagentur Kantar befragte P2P-Crowdfunding-Unterstützer, Projektbesitzer, Plattformbesitzer und institutionelle Investoren zu ihrer Post-COVID-Stimmung gegenüber Crowdfunding. Diese Interviews, zusammen mit den von FPF aufgezeichneten Plattformergebnissen und unabhängigen Post-COVID-Umfragen von Kantar, zeigen, dass die Pandemie das Vertrauen, das P2P-Unterstützer und Projektbesitzer in Crowdfunding setzen, nicht zerstört hat.

Trotz des sich verschlechternden Wirtschaftsklimas stiegen die von P2P Finance in Frankreich im ersten Halbjahr 2020 gesammelten Volumina im Vergleich zum ersten Halbjahr 2019 mit einer Rate von 34% weiter an.

• Crowdgiving wurde durch einen Zufluss von Spenden zur Unterstützung der Opfer von COVID-19 sowie von Krankenhäusern, Gesundheitspersonal und medizinischer Forschung gefördert.
• Immobilien Crowdfunding trieb das Wachstum des gesamten Sektors weiter voran. Es macht nun 60% des Gesamtvolumens der gesammelten Mittel aus.
• Crowdfunding für die Energiewende Auch die Nachfrage der französischen Öffentlichkeit nach der Umwelt nahm stark zu.
• Crowdlending für KMU kam während der Sperrung zum Stillstand, hat aber seitdem das Wachstum wieder aufgenommen. Viele Privatanleger akzeptierten es, Kapitalrückzahlungen und Zinsen zu verzögern. Bisher gab es keinen wesentlichen Anstieg der Ausfallraten. Crowdlending-Plattformen profitieren jetzt von der Teilnahme am Darlehensprogramm des Sanierungsplans, das eine staatliche Garantie von 90% des Darlehenskapitals bietet.    

Beitrag zur wirtschaftlichen Erholung

Zwei Hauptfaktoren machen P2P-Crowdfunding relevanter denn je, wenn Frankreich seinen Konjunkturprogramm umsetzt: Crowdfunding-Fähigkeit, Verbraucher für ihre Gemeinschaft zu gewinnen, und die zunehmende Reife des Sektors.

Post-Covid-19-Verbraucher suchen nach sinnvollen Finanzlösungen, auf die sie sich beziehen können. Der Patriotismus nimmt zu. Laut der Kantar Covid-19-Studie vom April 2020 bevorzugen 57% der Franzosen Marken, die sich während der Krise an der Unterstützung von Menschen und Unternehmen beteiligt haben, und 83% möchten französische Marken zur Unterstützung der französischen Wirtschaft bevorzugen. Crowdfunding gibt den Franzosen die Möglichkeit, ihre Gemeinde zu unterstützen. FPF hofft, dass der Sektor einen Teil der 85 Milliarden Euro einsparen wird, die die französischen Verbraucher in den letzten Monaten eingespart haben.

Ein Privatanleger sagte aus: “Ich prüfe, wie ich das Projekt übernehmen kann, wie wir [Privatanleger] einbezogen werden und wie das Geld sinnvoll eingesetzt wird.”

Der P2P-Crowdfunding-Sektor verfügt nun über die erforderliche Reife, um einzugreifen. Er ist gut reguliert. Führende Plattformen haben durch organisches Wachstum und Konsolidierung eine kritische Größe erreicht. Sie haben ihre Positionierung als spezialisierte Angebote klargestellt, die die traditionellen Banken und Private-Equity-Märkte ergänzen und nicht ersetzen. Für Unterstützer bedeutet Crowdfunding Diversifikation und höhere erwartete Renditen. Für Kreditnehmer und Fundraising-Unternehmen bedeutet dies mehr Möglichkeiten und Komfort.

Ein Privatanleger sagte aus:

“Ich glaube, dass in 5 Jahren die Verteilung meiner Investitionen zwischen Börse und Crowdfunding 50/50 sein wird, verglichen mit 95/5 heute.”

Jérémie Benmoussa, Präsident der FPF und Mitbegründer der Immobilienplattform Fundimmo erwartet, dass der P2P-Crowdfunding-Sektor, der derzeit rund 45% des französischen Sektors für alternative Finanzierungen ausmacht, im Jahr 2020 zwischen 800 und 900 Mio. EUR erreichen wird. Er erklärte:

„Diese Studie unterstreicht, wie nützlich Crowdfunding ist, um andere Finanzierungsformen zu ergänzen. Wenn traditionelle Kanäle wie im aktuellen Krisenkontext überlastet sind, können Plattformen schnell reagieren und dabei zuverlässig und professionell bleiben. “

In einem zunehmend internationalen Markt wettbewerbsfähig bleiben

Damien Guermonprez, Mitglied des FPF-Vorstandes und Vorstandsvorsitzender von Lemonway, Ein europäischer Zahlungsdienstleister, der Zahlungen für Crowdfunding-Plattformen verarbeitet, stellte fest, dass der positive Trend zum Crowdfunding ein allgemeiner Trend in ganz Europa ist.

Open Banking und das neu genehmigte harmonisierter europäischer Status für Crowdfunding-Plattformen gehören zu den Faktoren, die das Crowdfunding-Wachstum in Europa weiter vorantreiben werden.

In diesem zunehmend wettbewerbsintensiven Markt steht das französische P2P-Crowdfunding vor vielen Hürden.

Eine besondere Hürde ist die relativ geringe Finanzkompetenz der französischen Öffentlichkeit. Viele Umfragen, wie z&Das Global Financial Literacy-Projekt von P hat gezeigt, dass französische Verbraucher finanziell viel weniger gut ausgebildet sind als deutsche oder britische Staatsbürger. Für FPF muss sich Crowdfunding den Verbrauchern weiterhin erklären. Dies kann zur Lösung des Problems der Finanzkompetenz beitragen.

Die 1,5 Millionen französischen Verbraucher, die bereits Crowdfunding in Form von Belohnungen oder Spenden-Crowdfunding eingesetzt haben, sind sich des aktuellen Angebots und der Angebotsvielfalt nicht bewusst. FPF setzt auf die Zusammenarbeit innerhalb des Fintech-Ökosystems und mit traditionellen Finanzkanälen, um die Sichtbarkeit des Sektors zu erhöhen. Ein syndizierter Garantiefonds könnte dazu beitragen, risikoaverse Privatanleger zu gewinnen. Der Verband hofft auch, dass die französische Regierung die derzeitigen steuerlichen Anreize für Crowdfunding erhöhen oder zumindest beibehalten wird.

Viele französische P2P-Plattformen stehen vor dem Dilemma, sich hauptsächlich auf Privatanleger zu verlassen, langsam zu wachsen oder sich institutionellen Anlegern zu öffnen und ein wenig von ihrer Seele zu verlieren.

Selbst mit Hilfe institutioneller Investoren wird es für viele Plattformen ein harter Kampf sein, auf dem zunehmend internationalen Markt für alternative Finanzierungen zu bestehen. Open Banking und der künftige Status eines europäischen Crowdfunding-Dienstleisters fördern nicht nur das Crowdfunding-Wachstum, sondern gleichen auch die internationalen Wettbewerbsbedingungen.

Therese Torris, Ph.D.., ist ein Leitender Redakteur an Crowdfund Insider. Sie ist Unternehmerin und Beraterin für eFinance und eCommerce in Paris. Seit den Anfängen von Zopa in Großbritannien beschäftigt sie sich mit Crowdfunding und P2P-Krediten. Sie war Direktorin für Forschung und Beratung bei der Gartner Group Europe, Senior VP bei Forrester Research und Content VP bei Twenga. Sie veröffentlicht einen französischen Blog über persönliche Finanzen, Le Blog Finanzen Pratique. Torris ist Absolvent von INSEAD.