Когато Държавният съвет на Китай издаде своите насоки за индустрията за интернет финанси през юли, единствената насока, която най-често се обсъжда сред операторите на платформи, е насърчаването от страна на правителството на банките да предоставят услуги попечители за инвестиционни фондове, използвани за транзакции на платформи..

Мнозина тълкуват това твърдение като означаващо, че платформите трябва да разполагат с инвеститорски средства под услугите за попечителство, предоставяни от банките, и по този начин са започнали да се борят, за да влязат в благодатта на банките. Тъй като обаче дългоочакваните правила за онлайн кредитирането все още не са издадени от Китайска комисия за банково регулиране (CBRC), правилото и прилагането на задължителното банково попечителство все още не са финализирани.

В момента според www.01caijing.com, уебсайт за новини, обхващащ китайския сектор за интернет финанси, към 31 октомври 2015 г. в Китай функционираха 1909 платформи за онлайн кредитиране при нормални операции, като средствата за инвеститори на тези платформи се управляват по различни начини, включително:

• Несегрегирани и напълно обединени заедно със собствените средства на платформата
• Сегрегиран акаунт, но все пак обединен и контролиран от платформата
• Под попечителство на сметка от платежна компания на трета страна, при която средствата на всеки инвеститор се намират в индивидуална сметка
• Под попечителство на сметка от банка, където средствата на всеки инвеститор се намират в индивидуална сметка

По-малките, по-рискови платформи обикновено управляват парите на клиентите по несегрегиран начин, докато по-големите и по-реномирани платформи обикновено използват попечителство от лицензирана трета страна разплащателна компания. Известен е само един случай на подходящо попечителство в банките, а именно партньорството между Jimubox и China Minsheng Bank, започнало през юли. Имайте предвид, че въпреки че много платформи рекламират, че използват банкови услуги за попечителство, те вероятно се позовават на техния временен фонд за лоши заеми, който е под попечителство.

Ако регулаторите направят банковото попечителство задължително за платформите, какви опции имат платформите?

В момента само Китайска банка Миншенг е известно, че има напълно работеща услуга за попечителство на акаунти за платформи за онлайн кредитиране. Недържавните банки вероятно ще бъдат първите двигатели в този бизнес, тъй като те са по-пъргави и ще могат да предоставят услуга, подходяща за технологични платформи. Китайската банка CITIC е другата банка, която предлага услуги за попечителство P2P; тяхната услуга обаче е разработена в партньорство с технологична платформа на трета страна и те все още не са стартирали официално услугата си с никоя платформа. Новините за други банки, предлагащи този вид услуги заедно с платформи за разплащане на трети страни, са непотвърдени.

Тъй като проучвам възможността да използвам услугите за попечителство на сметката на Minsheng Bank за продуктите на Fincera, мога да предложа известна информация за таксите и условията на Minsheng Bank за тези услуги:

Условия

• Платформите трябва да имат регистриран капитал от поне 50 милиона RMB.
• Най-малко 40% от регистрирания капитал на платформата трябва да бъде депозиран в Minsheng Bank като резервен фонд за заплащане на инвеститорите в случай, че платформата изтече с клиентски пари или фалира.
• Основните акционери на платформите трябва да са държавните предприятия, публичните компании или добре познатите фирми за рисков капитал
• Платформите трябва да имат поне двама висши ръководни служители, всеки с над 5 години опит в управлението на финансите или риска.
• Платформените бизнес модели не трябва да създават пулове от фондове.

Такси

• Годишна такса от 200 000 юани за по-малки стартирали наскоро платформи

  Минимална годишна такса от 0,05% върху средния дневен неинвестиран капитал на клиентите

• Минимална годишна такса от 0,2% върху средния дневен вложен капитал на клиентите
• Таксите за преводи на средства по сметка, която се пази, варират в зависимост от доставчика на плащания от трета страна, който платформата използва, но могат да варират от 0,1 до 0,3% от всяка транзакция
• Такси за теглене на клиенти, безплатни за клиенти на Minsheng Bank, вариращи между 1 и 40 юани за други банки (както е показано на уебсайта на Jimubox)
• Годишна такса от 20 000 RMB за услуги за удостоверяване на дебитна карта

За платформи, които в момента използват платежни компании на трети страни за попечителство на фондове, преминаването към Minsheng би означавало огромно увеличение на таксите за платформата. За сравнение, партньорът за плащания на трета страна, който предоставя услуги попечител за нашата платформа, не начислява годишна такса за обслужване и начислява само 0,17% за преводи на средства в сметката и 1 RMB на теглене.

Нашите разговори с Minsheng Bank стигнаха до безизходица с техния вътрешен процес на преглед. Представители на Minsheng ми казаха, че са отхвърлили CreditEase, един от най-големите онлайн кредитори в Китай, защото смятат, че бизнес моделът му рискува да бъде етикиран като пулове от фондове или незаконно набиране на средства от регулаторите. Minsheng също работи с Renrendai, един от по-ранните участници в пространството за интернет финанси в Китай, през последната година, но поради „постоянните промени в техния бизнес модел“ те все още не са стартирали напълно услугата с тях. До този момент Renrendai премести своята временна сметка в Minsheng като начална стъпка в процеса.

Колко трудно е платформата да премине през процеса на преглед на Minsheng? По-долу е изтичане на процеса, преживян от Fincera, като се има предвид, че това може да не е представително за процеса, преживяван от други платформи, особено тези с близки банкови и правителствени взаимоотношения.

• 6 юли – Научихме новината за Minsheng, предоставящ услуги за попечителство на Jimubox и започнахме да правим запитвания, за да научим повече за услугата. Не можахме да намерим пряка информация за контакт онлайн, ние се свързахме с клиентска служба за препоръка.
• 24 юли – Мениджър на клиенти на местен клон посети офисите на Fincera за взаимно представяне и ни преведе през процеса на включване, който включва първоначална проверка и преглед от регионалния клон в Пекин, преди да бъде предаден за преглед на отдела за попечителство на фонда в централата му.
• 25 август – След месец насам и назад, изпращайки материали за изпълнение на информационните искания на Minsheng, бях поканен да се срещна с представители на отдела за интернет финанси в регионалния клон в Пекин, за да разгледам лично нашия случай. Допълнителни искания за информация за надлежна проверка последваха срещата, като поискаха информация, подробно описваща акционерната структура на Fincera, практики за управление на риска и диаграми, обясняващи нашия бизнес модел.
• 22 септември – Изглежда, че Fincera е преминал прегледа от регионалния клон и молбата ни е била изпратена в щаба за преглед. Ръководителят на отдела за интернет финанси на регионалния клон и президентът на местния клон посетиха нашите офиси за последваща среща, за да разберат по-добре нашия бизнес модел.
• 30 септември – Представител на местния клон в Пекин заяви, че не трябва да има проблем с прегледа на централата и че Fincera трябва да открие сметка в Minsheng Bank, за да се подготви за депозиране на първоначалния депозит, необходим за започване на ангажимента. Minsheng поиска 40% от регистрирания ни капитал, което в нашия случай ще възлезе на 1 милиард юани.
• 8 октомври – Получихме допълнителни искания за надлежна проверка от прегледа на щаба и покана за среща, за да обсъдим допълнително.
• 12 октомври – Срещнах се с управител на маркетинговия отдел на отдела за попечителство на фонда в централата на Minsheng, за да обсъдим допълнително нашия бизнес модел. Останах с впечатлението, че всичко се свежда до този един мениджър, който решава дали ще преминем прегледа, въпреки че официалният процес, според представител на регионалния клон, изисква становище от други 5 отдела под чадъра на отдела за попечителство на фонда. Вероятно ще трябва да се срещна и с 5-те други отдела, ако преминем този кръг. По време на срещата бях информиран, че бизнес моделът на Fincera не се счита за P2P кредитиране и поради това няма да премине прегледа на HQ. Разбира се, ние сме по-скоро кредитор на баланса. Въпреки това на нашата платформа има инвеститори, които се нуждаят от услуги за попечителство на фондове.
• 12 октомври нататък – Многократно получавахме съобщения от местни и регионални представители на клонове, опитващи се да ни убедят да променим нашия бизнес модел, за да можем да преминем прегледа на централата.

След 3 месеца назад и напред с Minsheng Bank чрез слоеве от йерархия, отдели и официално звучащи заглавия, ударихме стена. Въпреки че е възможно Minsheng да ни приеме за клиент, ако променим нашия бизнес модел, за да преминем техния преглед, вероятно ще се нуждаем от становищата на 5 други отдела, които също да са в наша полза, така че кой знае какви други обръчи бихме имали да скочи през? На Jimubox бяха необходими 5 месеца, за да завърши интеграцията с Minsheng, след като първоначалното партньорство беше обявено през февруари, а Renrendai все още е в процес на подготовка след една година преговори.

Също така съм скептичен към способността на Minsheng да разработи стабилен, лесен за ползване продукт, тъй като банките в Китай са доста назад във времето, когато става въпрос за онлайн продукти. Нашите искания да видим по-подробни технически решения и да разговаряме с техния екип за разработки също бяха отхвърлени на основание поверителност. Нямаме право да обсъждаме подробности с екипите за продукти и разработка на Minsheng, докато не преминем техния процес на преглед и не подпишем споразумение за стратегическо партньорство. На въпрос дали можем просто да подпишем споразумение за поверителност, за да научим повече за техния продукт за попечителство, отговорът от регионалния клон беше, че те не са сигурни дали имат самостоятелно споразумение за поверителност за тези ситуации. Все още очаквам отговор от централата на Minsheng по това искане.

Това е дълъг и труден процес предвид нивата на бюрокрация в банката. Дори една сравнително мислеща банка като Minsheng е изключително консервативна и не допуска риска от западните стандарти. Недържавните китайски банки все още са доста политически настроени и са чувствителни да се съгласуват с правителството, доколкото е възможно. Въпреки че окончателните разпоредби за P2P кредитиране не са издадени, Minsheng е взел изключително консервативен възглед за всяка малка индикация от правителствените насоки и е определил това като стандарт за преглед на потенциални клиенти на платформи за услуги по попечителство.

В допълнение, компанията майка на Minsheng стартира собствена платформа за кредитиране и управление на богатството, www.msyidai.com, през 2014 г. Това създава конфликт на интереси с Minsheng, предлагащ услуги на попечител на други подобни платформи и по този начин получавайки достъп и контрол на всички техни клиенти данни.

Предвид настоящия дисбаланс на близо 2000 платформи в интернет пространството за финансиране и само 1 банка, предлагаща функционална услуга попечителство, заедно с индикациите, че регулациите ще бъдат по-благоприятни за банките, отношението на Minsheng „имате нужда от нас повече, отколкото ние имаме нужда от вас“ не идва като изненада. Моят съвет към други платформи е да продължат да използват услуги за попечителство на трети страни, тъй като тези продукти са по-зрели и осигуряват по-добро обслужване на клиентите. Изчакайте да влязат в сила окончателните разпоредби относно попечителството над фонда, преди да се обърнете към банка. Възможно е попечителството на фонда да не се счита за задължително, но ако бъде определено като задължително, вярвам, че повече банки ще започнат да предлагат тези услуги и ще започнат да се конкурират за производство на качествени платформи, което ще доведе до по-ниски такси и по-добри услуги за платформи в промишленост.

Спенсър Анг Ли е служил като Fincera’s Вицепрезидент на продукта от юни 2015 г. и като главен изпълнителен директор на многобройните дъщерни дружества за разработване на продукти на Fincera от март 2014 г. Преди да се присъедини към Fincera, г-н Li беше анализатор на инвестиционно банкиране в Cogent Partners в Ню Йорк, консултант по продажби за вторични сделки с частен капитал, от 2011 до 2014 г. По време на мандата си в Cogent, г-н Ли провежда задължителна проверка на фонда, управлява маркетингови процеси и участва в продажбата и прехвърлянето на близо 2 милиарда долара в интереси с ограничено партньорство от името на публични пенсии, големи регионални банки, мениджъри на активи, и други финансови институции. Г-н Li получи бакалавърска степен по икономика и бакалавърска степен по психология от университета Дюк през 2011 г..