OTC-Märkte ist mit einem Bericht herausgekommen, der darauf hinweist, dass Small-Cap-Unternehmen wichtige Möglichkeiten übersehen, um das Interesse der Anleger an ihren Aktien zu steigern. Die Studie, die zwischen März und Mai 2017 durchgeführt wurde, befragte 117 CEOs und CFOs von Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 2 Milliarden US-Dollar, die an den Märkten OTCQX und OTCQB gehandelt wurden.

Laut der OTC Markets-Umfrage glauben Small-Cap-Unternehmen, dass die Erhöhung der Liquidität ihrer Aktien ihr Hauptanliegen am Kapitalmarkt ist, gefolgt von der Erhöhung des Aktienkurses, der Kapitalbeschaffung und der Gewinnung institutioneller Investoren. Die Gewinnung von Privatanlegern ist derzeit kein Hauptanliegen kleinerer Emittenten, obwohl Studien zeigen, dass kleinere Unternehmen der Mehrheit der selbstverwalteten Anleger gehören. Dies widerlegt die Kluft zwischen der Wahrnehmung kleiner Unternehmen hinsichtlich ihrer Kapitalmarktbedürfnisse und der Nachfrage der Anleger.

“Small-Cap-Unternehmen wurden von der Wall Street weitgehend ignoriert, daher müssen kleinere Emittenten anders denken, wenn es darum geht, neue Investoren zu gewinnen”, sagte Jason Paltrowitz, Executive Vice President für Corporate Services bei der OTC Markets Group. „Anstatt sich an große institutionelle Anleger zu wenden, sollten sich Small Caps darauf konzentrieren, ihre„ natürlichen “Anleger anzuziehen: kleine Institute und einzelne, selbstverwaltete Anleger, die langfristige Eigentümer der Aktien des Unternehmens werden möchten. Diese Ergebnisse unterstreichen die Bedeutung einer robusten IR-Strategie für den Einzelhandel für Small-Cap-Unternehmen. “

Bei der Mittelbeschaffung gaben 92,2% der Befragten, die im letzten Jahr Kapital aufgenommen haben, an, eine Privatplatzierung oder eine PIPE-Finanzierung (Private-Investment-in-Public-Equity) verwendet zu haben, während 83,3% der Unternehmen, die 2017 Kapital beschaffen möchten, dies angeben Sie planen, diese Angebotsarten zu verwenden.

Im Vergleich dazu geben nur 43,6% der Befragten an, in diesem Jahr andere Finanzierungsmöglichkeiten zu nutzen.

Es war interessant festzustellen, dass 6,5% der Befragten angaben, Reg A + zu verwenden, das durch das JOBS Act von 2012 geschaffen wurde und es Emittenten ermöglicht, sowohl akkreditierte als auch nicht akkreditierte Anleger zu werben. OTC verglich dies mit dem Vorjahr, in dem nur 1,6% der Befragten, die die Finanzierung in Anspruch nahmen, ein zunehmendes Interesse an der Verwendung der aktualisierten Ausnahmeregelung zeigten.

Es gibt eine Petition zur Ausweitung von Reg A + auf derzeit berichtende kleine Unternehmen, die von der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC geprüft werden. Wenn dies genehmigt wird, könnte Reg A + in naher Zukunft für mehr Small-Cap-Unternehmen verfügbar sein.

“Das JOBS-Gesetz hat den Zugang kleiner Unternehmen zum Online-Crowdfunding zu Kapital erweitert. Es muss jedoch noch mehr getan werden, um die Kapitalbeschaffungsoptionen für kleinere Emittenten zu diversifizieren”, fügte Paltrowitz hinzu. „Die Ausweitung der Verordnung A + auf derzeit berichtende kleine Unternehmen würde diese attraktive Finanzierungsoption auf Tausende kleinerer öffentlicher Unternehmen ausweiten, die der SEC bereits qualitativ hochwertige Informationen zur Verfügung stellen. Darüber hinaus sollte der Kongress die Beschränkungen aufheben, die es Unternehmen erlauben, ihre Aktien auf den öffentlichen Märkten zu verkaufen, damit sie den vollen Nutzen aus ihrer Börsennotierung ziehen können. “

In dem Bericht war auch die Tatsache enthalten, dass Small-Cap-Unternehmen keine Analystenberichterstattung haben. 68,1% der Befragten gaben an, keine Analysten für ihre Aktie zu haben. Laut OTC gibt es die Verfügbarkeit von qualitativ hochwertigem Paid-for-Equity-Research, aber nur 28,5% der Small-Cap-Unternehmen geben an, dass sie Paid-for-Research nutzen oder beabsichtigen. Fast 10 Prozent der Small-Cap-Unternehmen geben an, noch nie von bezahlten Aktienanalysen gehört zu haben.

Small-Cap-Unternehmen setzen laut Umfrage auch verschiedene Tools ein, um neue Investoren anzuziehen, darunter Non-Deal-Roadshows, Investmentkonferenzen und virtuelle Investmentkonferenzen.

Social Media gewinnt als Investor Relations-Tool zunehmend an Bedeutung. 49,5% der Befragten geben an, Twitter, LinkedIn oder andere Social Media zu nutzen, um neue Investoren zu erreichen.

Trotz erheblicher Kapitalmarktprobleme geben 73,3% der befragten Small-Cap-Unternehmen an, dass Investor Relations vom CEO oder CFO anstelle einer engagierten IR-Person (12,1%) oder eines externen IR-Unternehmens (9,5%) verwaltet werden und das Management nur 11% ausgibt seiner Zeit auf Investor Outreach.

“Änderungen in der Marktstruktur in Verbindung mit erhöhten Anforderungen an die Notierung und einem Rückgang des Research-Sponsorings haben die US-Kapitalmärkte für Small-Cap-Unternehmen zu einer Herausforderung gemacht”, erklärte Paltrowitz. “Das heißt aber nicht, dass es keinen Grund für Optimismus gibt. Small-Cap-Unternehmen, die bereit sind, ihre Komfortzonen zu verlassen und neue Ansätze und Kapitalbeschaffungsmethoden auszuprobieren, werden von den Vorteilen profitieren. Ein paar einfache regulatorische Änderungen könnten auch kleinen Emittenten den Zugang zu Kapital erleichtern. “